招商中证全指证券公司指数证券投资    基金 2025 年中期阐发   基金科罚东说念主：招商基金科罚有限公司   基金托管东说念主：中国银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 28 日                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发   基金科罚东说念主的董事会及董事保证本阐发所载贵寓不存在无理纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其内容的信得过性、准确性和圆善性承担个别及连带遭殃。本中期阐发还是三分之二 以上寂然董事署名应许，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国银行股份有限公司凭证本基金合同规范，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 阐发中的财务贪图、净值发达、利润分派情况、财务司帐阐发、投资组合阐发等内容，保证 复核内容不存在无理纪录、误导性述说大略要紧遗漏。   基金科罚东说念主承诺以教悔信用、发愤尽责的原则科罚和诈欺基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其畴昔发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募判辨书偏激更新。   本阐发中财务贵寓未经审计。   本阐发期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 58 页                                                                     招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                                第 2 页 共 58 页                                                              招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                          第 3 页 共 58 页                              招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                       §2       基金简介 基金称呼                招商中证全指证券公司指数证券投资基金 基金简称                招商中证全指证券公司指数 场内简称                证券基金 LOF 基金主代码               161720 交易代码                161720 基金运作方式              契约型通达式 基金合同告成日             2014 年 11 月 13 日 基金科罚东说念主               招商基金科罚有限公司 基金托管东说念主               中国银行股份有限公司 阐发期末基金份额总额          1,713,012,778.28 份 基金合同存续期             不如期 基金份额上市的证券交易所        深圳证券交易所 上市日历                2021 年 1 月 22 日                     招商中证全指证券公司指数         招商中证全指证券公司指数 下属分级基金的基金简称                     A                    C 下属分级基金的场内简称         证券基金 LOF             — 下属分级基金的交易代码         161720               013597 阐发期末下属分级基金的份 额总额 注：1、本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续； 资基金断绝分级运作变更而来。《招商中证全指证券公司指数证券投资基金基金合同》于 时失效。             本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资秩序敛迹和数目化的风             险科罚技能，齐备对标的指数的有用追踪，获取与标的指数收益相似的 投资标的             答复。本基金的投资标的是保执基金净值收益率与功绩基准日均追踪偏             离度的十足值不跳跃 0.35%，年追踪漏洞不跳跃 4%。             本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，采取完全复制法，按照标             的指数成份股组成偏激权重构建基金股票投资组合，进行被迫式指数化             投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成偏激权重来 投资策略             拟合复制标的指数，并凭证标的指数成份股偏激权重的变动而进行相应             诊疗，以复制和追踪标的指数。本基金的投资标的是保执基金净值收益             率与功绩基准日均追踪偏离度的十足值不跳跃 0.35%，年追踪漏洞不跳跃                           第 4 页 共 58 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发           当预期成份股发生诊疗，成份股发生配股、增发、分成等步履，以及因           基金的申购和赎回对本基金追踪标的指数的效果可能带来影响，或因某           些稀奇情况导致流动性不及，导致无法有用复制和追踪标的指数时，基           金科罚东说念主不错对投资组合科罚进行安妥变通和诊疗，尽力裁汰追踪漏洞。           基金科罚东说念主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将           可能采取合理方法寻求替代。           本基金科罚东说念主逐日追踪基金组合与标的指数发达的偏离度，每月末、季           度末如期分析基金的实质组合与标的指数发达的累计偏离度、追踪漏洞           变化情况偏激原因，并优化追踪偏离度科罚有计划。           本基金科罚东说念主可诈欺股指期货，以提高投资遵守更好地达到本基金的投           资标的。本基金在股指期货投资中将凭证风险科罚的原则，以套期保值           为宗旨，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组合的风           险收益特点。           本基金将在充分探究风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通           证券出借业务。本基金将基于对市集行情和组合风险收益的分析，笃定           投资时机、标的证券以及投资比例。           中证全指证券公司指数收益率*95%+金融机构东说念主民币活期进款基准利率 功绩相比基准           (税后)*5% 风险收益特征    本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 面目               基金科罚东说念主                  基金托管东说念主 称呼               招商基金科罚有限公司             中国银行股份有限公司           姓名     潘西里                    许俊 信息清晰负责东说念主   预计电话   0755－83196666          010-66596688           电子邮箱   cmf@cmfchina.com       fxjd_hq@bank-of-china.com 客户办事电话           400-887-9555           95566 传真               0755－83196475          010－66594942                  深圳市福田区深南大路             北京市西城区答复门内大街 1 注册地址                  深圳市福田区深南大路             北京市西城区答复门内大街 1 办公地址 邮政编码             518040                 100818 法定代表东说念主            王小青                    葛海蛟 本基金经受的信息清晰报纸称呼                      上海证券报 登载基金中期阐发正文的科罚东说念主互联网网址                 http://www.cmfchina.com 基金中期阐发备置地点                          基金科罚东说念主及基金托管东说念主住所                     第 5 页 共 58 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发    面目                称呼                        办公地址                招商中证全指证券公司指数 A:中                国证券登记结算有限遭殃公司          北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构                招商中证全指证券公司指数 C:招       深圳市福田区深南大路 7088 号                商基金科罚有限公司                §3 主要财务贪图和基金净值发达                                                 金额单元：东说念主民币元 本期已齐备收益                                                -4,510,493.63 本期利润                                                  -63,287,533.15 加权平均基金份额本期利润                                                -0.0402 本期加权平均净值利润率                                                  -3.49% 本期基金份额净值增长率                                                  -2.88% 期末可供分派利润                                           -1,564,793,955.70 期末可供分派基金份额利润                                                -1.0471 期末基金资产净值                                            1,796,139,394.33 期末基金份额净值                                                     1.2019 基金份额累计净值增长率                                                 -29.10% 本期已齐备收益                                                 -857,794.84 本期利润                                                  -12,726,813.32 加权平均基金份额本期利润                                                -0.0531 本期加权平均净值利润率                                                  -4.62% 本期基金份额净值增长率                                                  -2.92% 期末可供分派利润                                              -77,821,888.40 期末可供分派基金份额利润                                                -0.3559 期末基金资产净值                                             261,896,232.50 期末基金份额净值                                                     1.1978 基金份额累计净值增长率                          -8.98% 注：1、基金功绩贪图不包括执有东说念主认（申）购或交易基金的各项用度，计入用度后实质收 益水平要低于所列数字；                        第 6 页 共 58 页                                招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 扣除干系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已齐备收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数；   招商中证全指证券公司指数 A                                           功绩相比                     份额净值      功绩相比          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标      基准收益                  ①-③       ②-④          增长率①                             率表率差                      准差②       率③                                             ④ 已往一个月      8.33%     1.65%       8.15%      1.65%    0.18%     0.00% 已往三个月      4.18%     1.76%       4.12%      1.76%    0.06%     0.00% 已往六个月      -2.88%    1.63%       -3.09%     1.64%    0.21%    -0.01% 已往一年      42.51%     2.09%      39.86%      2.08%    2.65%     0.01% 已往三年      15.58%     1.64%      11.17%      1.64%    4.41%     0.00% 自基金合同        -29.10% 2.01%            10.19%      2.07%   -39.29%   -0.06% 告成起于今   招商中证全指证券公司指数 C                                           功绩相比                     份额净值      功绩相比          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标      基准收益                  ①-③       ②-④          增长率①                             率表率差                      准差②       率③                                             ④ 已往一个月      8.33%     1.65%       8.15%      1.65%    0.18%     0.00% 已往三个月      4.16%     1.76%       4.12%      1.76%    0.04%     0.00% 已往六个月      -2.92%    1.63%       -3.09%     1.64%    0.17%    -0.01% 已往一年      42.37%     2.09%      39.86%      2.08%    2.51%     0.01% 已往三年      15.25%     1.64%      11.17%      1.64%    4.08%     0.00% 自基金合同            -8.98%    1.62%      -12.31%     1.63%    3.33%    -0.01% 告成起于今 期功绩相比基准收益率变动的相比                              第 7 页 共 58 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 注：本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续。                      §4 科罚东说念主阐发                         第 8 页 共 58 页                                  招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发   招商基金科罚有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 当今，公司注册本钱金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司执有公司一说念股权的 55%， 招商证券股份有限公司执有公司一说念股权的 45%。   招商基金科罚有限公司领有公开召募证券投资基金科罚、基金销售、世界社会保障基金 境内委派科罚、企业年金和工作年金基金投资科罚、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资科罚、基本养老保障基金投资科罚、公募基金投资参谋人业务试点阅历。            任本基金的基金司理              证券 姓名   职务      （助理）期限               从业                 判辨            任职日历       离任日历        年限                                          女，硕士。2017 年 7 月至 2019 年 10 月                                          在上海申银万国证券研究通盘限公司工                                          作,任金融工程部助理分析师、分析师；      本基金 文雨   基金经                     -       7            月 23 日                        员，现任招商中证 1000 增强策略交易型      理                                          通达式指数证券投资基金、招商创业板                                          指数增强型证券投资基金、招商中证全                                          指证 券公司指 数证券投 资基金 基金经                                          理。                                          男，硕士。曾任杭州师范大学外洋办事                                          工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期                                          货有限公司使命，任研究部研究员；2011                                          年 11 月加入招商证券股份有限公司工                                          作，任资产科罚部风险科罚司理；2012                                          年 3 月加入中信期货有限公司使命，任                                          研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基                                          金科罚有限公司，曾任量化投资部研究                                          员、投资司理、招商沪深 300 指数增强      本基金                                          型证券投资基金、招商中证全指证券公      基金经   2021 年 6   2025 年 4 王岩                                  10   司指数证券投资基金、招商沪深 300 地      理（已   月 24 日     月 23 日                                          产等权重指数证券投资基金、招商沪深      离任）                                          商创业板指数增强型证券投资基金、招                                          商中证 800 指数增强型证券投资基金、                                          招商中证 500 增强策略交易型通达式指                                          数证券投资基金、招商沪深 300 增强策                                          略交易型通达式指数证券投资基金、招                                          商中证 2000 指数增强型证券投资基金、                                          招商中证 2000 增强策略交易型通达式指                            第 9 页 共 58 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                        数证券投资基金、招商中证 A500 指数增                        强型发起式证券投资基金基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同告成日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司干系会议作出决定的公告（告成）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督科罚办法》中对于证券从业东说念主员规模的干系规范。   基金科罚东说念主声明：在本阐发期内，本基金科罚东说念主严格校服《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作科罚办法》等相关法律法例偏激各项实施准则的规范以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着教悔信用、发愤尽责的原则科罚和诈欺基 金资产，在严格贬抑风险的前提下，为基金执有东说念主谋求最大利益。本阐发期内，基金运作整 体正当合规，无毁伤基金执有东说念主利益的步履。基金的投资规模以及投资运作合适相关法律法 规及基金合同的规范。   基金科罚东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经由，确保各投资组合享有公道的投资 决策契机。基金科罚东说念主建立了通盘组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护式样。基金科罚东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限离别，投资组合司理在授权规模内不错自主决策，跳跃投资权限的 操作需要经过严格的审批式样。基金科罚东说念主的干系研究遵守向里面通盘投资组合通达，在投 资研究层面不存在各投资组合间不公道的问题。   基金科罚东说念主按照法例要求，对连结四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱互异次数占比跳跃正老例模的情况进行了合感性讲授。阐发期内，公司 旗下投资组合同向交易价差分析中未发现格外情形。   基金科罚东说念主严格贬抑不同投资组合之间的同日反向交易，严格退却可能导致不公道交易 和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金科罚东说念主要求干系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按摄影关指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本阐发期内，本基金各项交易均严格按照干系法律法例、基金合同的相关要求试验，公 司通盘投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量跳跃该证券当                     第 10 页 共 58 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。 阐发期内未发现存可能导致不公道交易和利益输送的要紧格外交易步履。   阐发期内，证券公司指数呈现震憾诊疗状态，2025 年上半年涨跌幅为-3.34%。四月初， 中好意思生意计策摩擦加重，A 股市集在短期内较出现了大幅度的下探诊疗，券商板块也受到市 场厚谊的冲击，承压回调。然而，跟着市集厚谊的缓缓建立以及中好意思生意计策谈判的缓缓缓 和，A 股市集缓缓总结感性，沪深 300、中证 500、中证 1000 等主要宽基指数启动平定攀升， 并在二季度末班师创下季度内新高。与此同期，跟着市集厚谊的建立，A 股市集在 6 月份的 成交额回升至万亿水平，券商板块的经纪业务收入预期也有所改善。此外，券商板块在二季 度还受益于 IPO 规模的环比高速增长，以及自营业务中债券市集的回慈爱权柄投资的结构性 契机，功绩弹性权贵陶冶。   在基金运作方面，阐发期内，本基金的股票仓位基本维持在约 94.5%的水平，较好地完 成了对基准指数的追踪复制任务。   阐发期内，本基金 A 类份额净值增长率为-2.88%，同期功绩基准增长率为-3.09%，C 类 份额净值增长率为-2.92%，同期功绩基准增长率为-3.09%。 性抬升、财政赤字推广使“高利率+强好意思元”环境执续；国内经济则呈“坐褥稳、需求弱、 价钱低”特征：5 月工业加多值同比增长 5.8%，而社零、地产投资、出口增速均低于预期， 计策执续加码，但传导至信用推广与什物使命量仍需时期。   预计畴昔，好意思联储在三季度的降息预期有望提振全球的风险偏好，从而为券商板块带来 利好。此外，计策的执续发力也将对券商板块造成有劲支执，举例 T+0 交易和繁衍品扩容等 计策，若能落地实施，有望陶冶券商的经纪与作念市收入。同期，本钱市集的转换约束深入， 如并购重组新规的出台和科创板分层轨制的激动，将为券商板块的投行业务带来可不雅的增量。 当今，券商板块的估值水平较低，最新 PB 约为 1.44，处于近十年 34%的分位数水平。7、8 月份是财报密集清晰期，功绩高增长的券商有望引颈券商板块的估值建立。不外，投资者仍 需警惕中好意思关税计策在暂缓期之后的谈判变动可能激励的市集波动。                     第 11 页 共 58 页                     招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发   阐发期内，本基金的估值业务严格按照干系的法律法例、基金合同以及《招商基金科罚 有限公司基金估值委员会科罚办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值计策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险科罚部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的干系成员均具备相应的专科 胜任才略和干系使命经历。公司估值委员会主要负责制定、校正和完善基金估值计策和式样， 如期评价现存估值计策和式样的适用性及对估值式样试验情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责关心干系投资品种的动态，评判基金执有的投 资品种是否处于不活跃的交易状态大略最近交易日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而笃定估值日需要进行估值测算大略诊疗的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的证据和计量；研究部提倡合理的数目分析模子对需 要进行估值测算大略诊疗的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值计策和式样进 行评价，以保证其执续适用；基金核算部如期审核估值计策和式样的一致性，并负责与托管 行沟通估值诊疗事项；风险科罚部负责估值委员会使命经由中的风险贬抑；法律合规部负责 日常的基金估值诊疗结束的过后复核监管使命；法律合规部与基金核算部共同负责估值诊疗 事项的信息清晰使命。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计策讨论；对需采取终点估值 式样的证券，基金实时启动终点估值式样，由公司估值委员会集体讨论议定终点估值有计划， 磋商司帐师事务所的专科意见，并与托管行沟通明由基金核算部具体试验。   本基金科罚东说念主参与估值经由各方之间不存在职何要紧利益打破。扬弃阐发期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限遭殃公司、中证指数有限公司签署办事条约，由其按商定提 供干系债券品种、通顺受限股票的估值参考数据。   本基金本阐发期内未实施利润分派，合适干系法例及基金合同的商定。   阐发期内，本基金未发生连结二十个使命日出现基金份额执有东说念主数目不悦二百东说念主大略基 金资产净值低于五千万元的情形。               §5    托管东说念主阐发                   第 12 页 共 58 页                                 招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发      本阐发期内，本托管东说念主在本基金的托管过程中，严格校服《证券投资基金法》偏激他有 关法律法例、基金合同和托管条约的相关规范，不存在毁伤基金份额执有东说念主利益的步履，完 全尽责尽责地履行了应尽的义务。 的判辨      本阐发期内，本托管东说念主凭证《证券投资基金法》偏激他相关法律法例、基金合同和托管 条约的规范，对本基金科罚东说念主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的筹办、基金 份额申购赎回价钱的筹办以及基金用度开支等方面进行了厚爱地复核，未发现本基金科罚东说念主 存在毁伤基金份额执有东说念主利益的步履。      本阐发中的财务贪图、净值发达、收益分派情况、财务司帐阐发（注：财务司帐阐发中 的“金融用具风险及科罚”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东说念主复 核规模内）、投资组合阐发等数据信得过、准确和圆善。               §6 半年度财务司帐阐发（未经审计）      司帐主体：招商中证全指证券公司指数证券投资基金      阐发截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 资产                  附注号                                  日                         31 日 资产： 货币资金                6.4.7.1             138,567,516.28           149,770,430.54 结算备付金                                          34,469.78             257,526.02 存出保证金                                         123,073.49             314,551.83 交易性金融资产             6.4.7.2            1,944,333,322.59         2,232,338,246.83 其中：股票投资                                1,944,333,322.59         2,228,261,801.90       基金投资                                             -                       -       债券投资                                             -            4,076,444.93       资产支执证券投资                                         -                       -       贵金属投资                                            -                       -       其他投资                                             -                       - 繁衍金融资产              6.4.7.3                            -                       -                               第 13 页 共 58 页                                招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 买入返售金融资产           6.4.7.4                            -                       - 债权投资                                                  -                       - 其中：债券投资                                               -                       -     资产支执证券投资                                          -                       -     其他投资                                              -                       - 其他债权投资                                                -                       - 其他权柄用具投资                                              -                       - 应收算帐款                                     6,499,787.18                        - 应收股利                                                  -                       - 应收申购款                                     5,558,298.87             4,449,652.46 递延所得税资产                                               -                       - 其他资产               6.4.7.5                            -                       - 资产总共                                  2,095,116,468.19         2,387,130,407.68                                 本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净资产             附注号                                 日                         31 日 欠债： 短期借债                                                  -                       - 交易性金融欠债                                               -                       - 繁衍金融欠债             6.4.7.3                            -                       - 卖出回购金融资产款                                             -                       - 搪塞算帐款                                                 -                1,044.20 搪塞赎回款                                   34,866,299.70            26,449,440.71 搪塞科罚东说念主酬报                                   1,665,122.84             2,114,790.90 搪塞托管费                                        333,024.57             422,958.19 搪塞销售办事费                                       21,973.34              27,515.43 搪塞投资参谋人费                                               -                       - 应交税费                                                  -                       - 搪塞利润                                                  -                       - 递延所得税欠债                                               -                       - 其他欠债               6.4.7.6                   194,420.91             499,587.37 欠债算计                                    37,080,841.36            29,515,336.80 净资产： 实收基金               6.4.7.7            2,751,429,105.98         3,052,548,372.71 其他概述收益                                                -                       - 未分派利润              6.4.7.8             -693,393,479.15         -694,933,301.83 净资产算计                                 2,058,035,626.83         2,357,615,070.88 欠债和净资产总共                     2,095,116,468.19 2,387,130,407.68 注：阐发截止日 2025 年 6 月 30 日，招商中证全指证券公司指数 A 份额净值 1.2019 元，基 金份额总额 1,494,358,662.20 份；招商中证全指证券公司指数 C 份额净值 1.1978 元，基金 份额总额 218,654,116.08 份；总份额算计 1,713,012,778.28 份。                              第 14 页 共 58 页                                     招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发      司帐主体：招商中证全指证券公司指数证券投资基金      本阐发期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东说念主民币元                                                                 上年度可比期间 2024 年                                      本期 2025 年 1 月 1 日至         面目             附注号                                      1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                      -63,225,736.96           -243,425,778.84 其中：进款利息收入            6.4.7.9                      219,292.23              194,951.58       债券利息收入                                                -                       -       资产支执证券利息                                                             -                       - 收入       买入返售金融资产                                                             -                       - 收入       其他利息收入                                                -             359,567.63 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10                     -423,676.14          -23,333,094.96       基金投资收益                                                -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                        2,275.07                       -       资产支执证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                               -                       -       繁衍用具收益         6.4.7.14                               -                       -       股利收益           6.4.7.15                 6,942,063.76               9,051,891.05    以摊余成本计量的 金融资产断绝证据产生的                                                 -                       - 收益       其他投资收益                                                -                       - 失以“-”号填列）                                                             -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总支拨                                    12,788,609.51              11,759,085.14 其中：暂估科罚东说念主酬报                                                  -                       - 其中：卖出回购金融资产                                                 -                       -                                   第 15 页 共 58 页                                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 支拨 三、利润总额（升天总额                                                 -76,014,346.47         -255,184,863.98 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                      -                       - 四、净利润（净升天以“-”                                                 -76,014,346.47         -255,184,863.98 号填列） 五、其他概述收益的税后                                                              -                       - 净额 六、概述收益总额                                        -76,014,346.47         -255,184,863.98      司帐主体：招商中证全指证券公司指数证券投资基金      本阐发期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                       单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 面目                                    其他综                 实收基金                            未分派利润                 净资产算计                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐计策变更                          -         -                     -                      -      前期舛讹更正                       -         -                     -                      -      其他                           -         -                     -                      - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号          -301,119,266.73          -          1,539,822.68     -299,579,444.05 填列） （一）、概述收益总                                   -         -        -76,014,346.47      -76,014,346.47 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资                    -301,119,266.73          -         77,554,169.15     -223,565,097.58 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款          769,278,382.86          -       -123,054,797.08      646,223,585.78                   -1,070,397,649.59         -        200,608,966.23     -869,788,683.36 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分派利                          -         -                     -                      - 润产生的净资产变                                   第 16 页 共 58 页                                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                                    -         -                    -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                   上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 面目                                     其他综                   实收基金                           未分派利润                净资产算计                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐计策变更                           -         -                    -                   -      前期舛讹更正                        -         -                    -                   -      其他                            -         -                    -                   - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号             94,404,645.74          -     -290,051,428.47     -195,646,782.73 填列） （一）、概述收益总                                    -         -     -255,184,863.98     -255,184,863.98 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款           701,732,412.00          -     -259,384,148.27      442,348,263.73                      -607,327,766.26         -      224,517,583.78     -382,810,182.48 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分派利 润产生的净资产变                           -         -                    -                   - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                                    -         -                    -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。      本阐发 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：      ____钟文岳___              ____欧志明______               ____何剑萍____      基金科罚东说念主负责东说念主            垄断司帐使命负责东说念主                     司帐机构负责东说念主                                   第 17 页 共 58 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发    招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)《对于核准招商中证全指证券公司指数分级证券投资基 金召募的批复》(证监许可[2014]155 号文)批准，由招商基金科罚有限公司依照《中华东说念主民 共和国证券投资基金法》偏激配套司法和《招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金基 金合同》发售，基金合同于 2014 年 11 月 13 日告成。本基金为契约型通达式，存续期限不 定，初度设立召募规模为 424,041,784.77 份基金份额。本基金的基金科罚东说念主为招商基金管 理有限公司，基金托管东说念主为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。    本基金于 2014 年 10 月 20 日至 2014 年 11 月 7 日召募，召募期间净认购资金东说念主民币 购份额及利息结转的基金份额算计 424,041,784.77 份。上述召募资金已由毕马威华振司帐 师事务所(稀奇平时结伙)考证，并出具了毕马威华振验字第 1400441 号验资阐发。    凭证中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开召募通达式证券投资基金流动性风险管 理规范》(以下简称“《流动性风险科罚规范》”)，对还是存续的通达式证券投资基金且基 金合同内容不合适《流动性风险科罚规范》要求的，应当在《流动性风险科罚规范》试验之 日起 6 个月内赐与诊疗。凭证《流动性风险科罚规范》等法律法例，经与基金托管东说念主协商一 致，招商基金科罚有限公司对本基金合同干系条目进行校正，校正后的合同的一说念条目已于    凭证《对于表率金融机构资产科罚业务的相通意见》等法律法例规范，基金科罚东说念主对本 基金的基金合同进行修改，取消分级运作机制，请求并获批招商中证证券公司 A 份额与招商 中证证券公司 B 份额断绝上市；并于 2020 年 12 月 31 日将招商中证证券公司 A 份额与招商 中证证券公司 B 份额折算为招商中证证券公司份额。修改后的《招商中证全指证券公司指数 证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日告成，原基金合同于团结日失效。    凭证《中华东说念主民共和国证券投资基金法》偏激配套司法、《招商中证全指证券公司指数 证券投资基金基金合同》和扬弃阐发期末最新公告的基金招募判辨书的相关规范，本基金的 投资规模为具有细腻流动性的金融用具，包括中证全指证券公司指数的成份股、备选成份股、 股票、股指期货、债券、债券回购等固定收益投资品种以及法律法例或中国证监会允许本基 金投资的其他金融用具(但须合适中国证监会的干系规范)。本基金投资于股票的资产不低于 基金资产的 85%，投资于中证全指证券公司指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产 的 90%，且不低于非现款资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除除股指期货合约需交纳 的交易保证金后，应当保执不低于基金资产净值 5%的现款或到期日在一年以内的政府债券， 其中，现款类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法例或中国证监 会以后允许基金投资其他金融用具，基金科罚东说念主在履行安妥式样后，不错将其纳入投资规模。                         第 18 页 共 58 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发     本基金的功绩相比基准为：中证全指证券公司指数收益率×95％＋金融机构东说念主民币活期 进款基准利率(税后)×5%。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以偏激后颁布及校正的具 体司帐准则、应用指南、讲授以及《资产科罚家具干系司帐处理规范》和其他干系规范(统 称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的相关规范编制，同期在 具体司帐核算和信息清晰方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的多少基金行业实务 操作。     本财务报表以执续规划为基础编制。     本基金财务报表的编制合适企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的相关规范的要求，信得过、圆善地反馈了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务气象以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的规划遵守和净资产变动情况。     本阐发期所采取的司帐计策，司帐算计与最近一期年度阐发相一致。     本基金在本阐发期间未发生要紧司帐计策变更。     本基金本阐发期间未发生要紧司帐算计变更。     本基金本阐发期内无需要判辨的要紧司帐舛讹更正。     凭证财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于通达式证券投资基金相关税收问题 的见告》、财税[2004]78 号文《对于证券投资基金税收计策的见告》、财税[2012]85 号文 《财政部、国度税务总局、证监会对于实施上市公司股息红利远隔化个东说念主所得税计策相关问 题的见告》、财税[2015]101 号《财政部、国度税务总局、证监会对于上市公司股息红利差 别化个东说念主所得税计策相关问题的见告》、《对于继续实施世界中小企业股份转让系统挂牌公 司股息红利远隔化个东说念主所得税计策的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《对于股权分置试点转换相关税收计策问题的见告》、上证交字                       第 19 页 共 58 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 [2008]16 号《对于作念好诊疗证券交易印花税税率干系使命的见告》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所对于作念好证券交易印花税征收方式诊疗使命的见告》、 财税[2008]1 号文《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠计策的见告》、财税 [2016]36 号文《财政部、国度税务总局对于全面推开营业税改征升值税试点的见告》、财 税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业相关计策的见告》、财税 [2016]70 号《对于金融机构同行往复等升值税计策的补充见告》、财税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开采、教悔补助办事等升值税计策的见告》、财税[2017]2 号文《对于 资管家具升值税计策相关问题的补充见告》、财税[2017]56 号《对于资管家具升值税相关 问题的见告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税计策的见告》 偏激他干系税务法例和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：   (a)对质券投资基金科罚东说念主诈欺基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。   (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在世界规模内全面推开营业税改征升值税(以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生计办奇迹等一说念营业税征税东说念主，纳入试点规模，由缴 纳营业税改为交纳升值税。   自 2018 年 1 月 1 日起，资管家具科罚东说念主(以下称科罚东说念主)运营资管家具提供的贷款办事、 发生的部分金融商品转让业务，按照以下规范笃定销售额：提供贷款办事，以 2018 年 1 月 包括限售股）、债券、基金、非货品期货，不错选拔按委果质买入价筹办销售额，大略以 牌前终末一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司 提供的债券估值）、基金份额净值、非货品期货结算价钱手脚买入价筹办销售额。 为，以科罚东说念主为升值税征税东说念主，暂适用纰漏计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对资 管家具在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的升值税应税步履，未交纳升值税的，不再 交纳；已交纳升值税的，已征税额从科罚东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。   证券投资基金科罚东说念主诈欺基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征升值税； 对国债、场所政府债利息收入以及金融同行往复取得的利息收入免征升值税；同行进款利息 收入免征升值税以及一般进款利息收入不征收升值税。   (c)基金手脚通顺股股东在股权分置转换过程中收到由非通顺股股东支付的股份、现款 对价，暂免征收印花税、企业所得税和个东说念主所得税。   (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时期 扣代缴 20%的个东说念主所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入凭证执股期限 远隔化筹办个东说念主所得税的应征税所得额：执股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利 所得全额计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应                     第 20 页 共 58 页                                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发      征税所得额；执股期限跳跃 1 年的，暂免征收个东说念主所得税。对基金执有的上市公司限售股，      解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规范筹办征税，执股时期自解禁日起筹办；解禁前      取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个东说念主所得税应征税所得额。对基金从世界中小企      业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，      由挂牌公司代扣代缴 20%的个东说念主所得税。对所取得的股息红利收入凭证执股期限远隔化筹办      个东说念主所得税的应征税所得额：执股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额      计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按           (e)基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。           (f)对投资者从证券投资基金分派中取得的收入，暂不征收企业所得税。           (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中交纳的升值税，分别按照证券投资基      金科罚东说念主所在地适用的税率，筹办交纳城市珍摄建设税、教悔费附加和场所教悔费附加。                                                                      单元：东说念主民币元                     面目                              本期末 2025 年 6 月 30 日      活期进款                                                                138,567,516.28      即是：本金                                                               138,555,967.00            加：应计利息                                                             11,549.28            减：坏账准备                                                                     -      如期进款                                                                             -      即是：本金                                                                            -            加：应计利息                                                                     -            减：坏账准备                                                                     -      其中：进款期限 1 个月以内                                                                   -            进款期限 1-3 个月                                                                -            进款期限 3 个月以上                                                                -      其他进款                                                                             -      即是：本金                                                                            -            加：应计利息                                                                     -            减：坏账准备                                                                     -      算计                                                                  138,567,516.28                                                                      单元：东说念主民币元                                         本期末 2025 年 6 月 30 日      面目                      成本               应计利息             公允价值                 公允价值变动 股票               1,857,826,625.78              -      1,944,333,322.59         86,506,696.81                                     第 21 页 共 58 页                                          招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 贵金属投资-金交                                    -              -                      -                 - 所黄金合约         交易所                                    -              -                      -                 -         市集 债券      银行间                                    -              -                      -                 -         市集         算计                         -              -                      -                 - 资产支执证券                             -              -                      -                 - 基金                                 -              -                      -                 - 其他                                 -              -                      -                 - 算计                  1,857,826,625.78              -       1,944,333,322.59     86,506,696.81          本基金本阐发期末无繁衍金融用具。          本基金本阐发期末无各项买入返售金融资产。          本基金本阐发期末无买断式逆回购交易中取得的债券。          本基金本阐发期末无其他资产。                                                                          单元：东说念主民币元                    面目                                 本期末 2025 年 6 月 30 日      搪塞券商交易单元保证金                                                                      -      搪塞赎回费                                                                    58,574.14      搪塞证券出借毁约金                                                                        -      搪塞交易用度                                                                   24,506.41      其中：交易所市集                                                                 24,506.41            银行间市集                                                                      -      搪塞利息                                                                             -      预提用度                                                                    111,340.36      算计                                                                      194,420.91                                                                     金额单元：东说念主民币元                                        第 22 页 共 58 页                                招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                      招商中证全指证券公司指数 A                                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            面目                             基金份额（份）                       账面金额 上年度末                            1,650,119,325.80           2,796,769,547.34 本期申购                              305,704,583.80            518,137,967.85 本期赎回（以“-”号填列）                    -461,465,247.40            -782,132,525.29 基金份额折算变动份额                                     -                          - 本期末                             1,494,358,662.20           2,532,774,989.90                      招商中证全指证券公司指数 C                                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            面目                             基金份额（份）                       账面金额 上年度末                              255,778,825.37            255,778,825.37 本期申购                              251,140,415.01            251,140,415.01 本期赎回（以“-”号填列）                    -288,265,124.30            -288,265,124.30 基金份额折算变动份额                                     -                          - 本期末                218,654,116.08 218,654,116.08 注：本期申购含红利再投、改动入份（金）额，本期赎回含改动出份（金）额。                                                            单元：东说念主民币元                      招商中证全指证券公司指数 A           面目       已齐备部分                未齐备部分             未分派利润算计 上年度末              -1,723,290,039.45      968,552,067.19     -754,737,972.26 加：司帐计策变更                          -                   -                   -       前期舛讹更正                      -                   -                   -       其他                          -                   -                   - 本期期初              -1,723,290,039.45      968,552,067.19     -754,737,972.26 本期利润                  -4,510,493.63      -58,777,039.52      -63,287,533.15 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款           -319,711,723.86       156,093,571.68     -163,618,152.18       基金赎回款         482,718,301.24      -237,710,239.22     245,008,062.02 本期已分派利润                           -                   -                   - 本期末               -1,564,793,955.70      828,158,360.13     -736,635,595.57                      招商中证全指证券公司指数 C           面目       已齐备部分                未齐备部分             未分派利润算计 上年度末                -90,177,433.24       149,982,103.67      59,804,670.43 加：司帐计策变更                          -                   -                   -       前期舛讹更正                      -                   -                   -       其他                          -                   -                   - 本期期初                -90,177,433.24       149,982,103.67      59,804,670.43                             第 23 页 共 58 页                                  招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 本期利润                      -857,794.84      -11,869,018.48      -12,726,813.32 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款               -89,015,937.80      129,579,292.90       40,563,355.10       基金赎回款            102,229,277.48     -146,628,373.27      -44,399,095.79 本期已分派利润                             -                   -                    - 本期末                    -77,821,888.40      121,064,004.82       43,242,116.42                                                              单元：东说念主民币元              面目                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                          215,062.70 如期进款利息收入                                                                     - 其他进款利息收入                                                                     - 结算备付金利息收入                                                             309.12 其他                                                                   3,920.41 算计                                                                219,292.23                                                              单元：东说念主民币元                   面目                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                                  -423,676.14 股票投资收益——赎回差价收入                                                               - 股票投资收益——申购差价收入                                                               - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                             - 算计                                                                -423,676.14                                                              单元：东说念主民币元                   面目                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                       412,392,244.79 减：卖出股票成本总额                                                     412,610,127.65 减：交易用度                                                            205,793.28 买卖股票差价收入                                                          -423,676.14      本基金本阐发期内无股票赎回差价收入。      本基金本阐发期内无股票申购差价收入。                               第 24 页 共 58 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发      本基金本阐发期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东说念主民币元               面目              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                              5,155.07 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券                                                          -2,880.00 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 算计                                                        2,275.07                                                    单元：东说念主民币元          面目               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                                 78,400.00 减：交易用度                                                             - 买卖债券差价收入                                                 -2,880.00      本基金本阐发期内无债券赎回差价收入。      本基金本阐发期内无债券申购差价收入。      本基金本阐发期内无资产支执证券投资收益。      本基金本阐发期内无买卖资产支执证券差价收入。      本基金本阐发期内无资产支执证券赎回差价收入。                       第 25 页 共 58 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发      本基金本阐发期内无资产支执证券申购差价收入。      本基金本阐发期内无贵金属投资收益。      本基金本阐发期内无买卖贵金属差价收入。      本基金本阐发期内无贵金属赎回差价收入。      本基金本阐发期内无贵金属申购差价收入。      本基金本阐发期内无繁衍用具买卖权证差价收入。      本基金本阐发期内无繁衍用具其他投资收益。                                                    单元：东说念主民币元                 面目            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益                                            6,942,063.76 其中：证券出借权柄抵偿收入                                                      - 基金投资产生的股利收益                                                        - 算计                                                     6,942,063.76                                                    单元：东说念主民币元              面目称呼         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                               -70,645,738.00 ——债券投资                                                     -320.00 ——资产支执证券投资                                                         - ——贵金属投资                                                            - ——其他                                                               - ——权证投资                                                             -                       第 26 页 共 58 页                          招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 算计                                                    -70,646,058.00                                                     单元：东说念主民币元                面目              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                  680,366.12 算计                                                       680,366.12      本基金本阐发期内无信用减值损失。                                                     单元：东说念主民币元         面目              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                      51,832.99 信息清晰费                                                     59,507.37 证券出借毁约金                                                             - 其他                                                       100,996.41 算计                                                       212,336.77      扬弃资产欠债表日，本基金无需要判辨的要紧或有事项。      扬弃财务阐发批准报出日，本基金无需要清晰的资产欠债表日后事项。      本阐发期内存在贬抑关系或其他要紧厉害关系的关联方未发生变化。                关联方称呼                        与本基金的关系 招商基金科罚有限公司                         基金科罚东说念主 中国银行股份有限公司                         基金托管东说念主 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)             基金科罚东说念主的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金科罚东说念主的股东 注：基金的主要关联方包含基金科罚东说念主、基金科罚东说念主的股东及子公司、基金托管东说念主等。                        第 27 页 共 58 页                            招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发    本基金本阐发期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。    本基金本阐发期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。    本基金本阐发期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。    本基金本阐发期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。    本基金本阐发期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。                                                          单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比期间 2024 年 1 月         面目                           年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户珍摄费    应支付基金科罚东说念主的 净科罚费 注：支付基金科罚东说念主的基金科罚东说念主酬报按前一日基金资产净值×1.00%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其筹办公式为：    日基金科罚东说念主酬报＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数                                                          单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比期间 2024 年 1 月         面目                           年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费                          第 28 页 共 58 页                             招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其筹办公式为：   日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数                                                         单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获取销售办事费的     当期发生的基金应支付的销售办事费 各关联方称呼       招商中证全指证券公            招商中证全指证券公                                                        算计              司指数 A                司指数 C 招商基金科罚有限                               -            12,467.67        12,467.67 公司 招商银行                          -            23,418.04        23,418.04 算计                            -            35,885.71        35,885.71              上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 获取销售办事费的     当期发生的基金应支付的销售办事费 各关联方称呼       招商中证全指证券公            招商中证全指证券公                                                        算计              司指数 A                司指数 C 招商基金科罚有限                               -             4,000.21         4,000.21 公司 招商银行                          -             6,269.11         6,269.11 算计                   -         10,269.32 10,269.32 注：本基金的 C 类基金份额的年销售办事费率为 0.10%，逐日累计至每月月底，按月支付。 其筹办公式为：   C 类份额日销售办事费=前一日 C 类基金资产净值×0.10%÷当年天数   本基金本阐发期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 交易。 务的情况   本基金本阐发期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈诉方式进行的适用固如期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本阐发期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈诉方式进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。                          第 29 页 共 58 页                                招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发    本阐发期内及上年度可比期间基金科罚东说念主无诈欺固有资金投本钱基金的情况。    本阐发期末及上年度末除基金科罚东说念主之外的其他关联方无投本钱基金的情况。                                                                单元：东说念主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                月 30 日                    2024 年 6 月 30 日                   期末余额       当期利息收入           期末余额             当期利息收入 中国银行-活期  138,567,516.28 215,062.70 108,843,709.37 192,082.69 注：本基金的银行进款由基金托管东说念主中国银行股份有限公司维持，按银行商定利率计息。                                                                单元：东说念主民币元                   本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                    基金在承销期内买入 关联方称呼     证券代码        证券称呼         刊行方式       数目（单元：                                                                  总金额                                                股/张） 招商证券     001388     信通电子         网下申购                   937        15,385.54 中银外洋证 券             上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                    基金在承销期内买入 关联方称呼     证券代码        证券称呼         刊行方式       数目（单元：                                                                  总金额                                                股/张） 招商证券   688692 达梦数据  网下申购                               1,745      151,745.20  注：本表已包含托管东说念主的关联方承销期内承销的证券。    于 2025 年 6 月 30 日，本基金因指数成份股原因被迫执有招商证券（600999）3,733,278 股，市值为东说念主民币 65,668,360.02 元，占本基金资产净值的比例为 3.19%（2024 年 6 月 30 日：执有 4,717,578 股，市值为东说念主民币 65,621,509.98 元，占本基金资产净值的比例为 3.65%）。    本基金本阐发期内未进行利润分派。                             第 30 页 共 58 页                                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                                金额单元：东说念主民币元 证券代             班师认             通顺受限   认购价      期末估        数目（单 期末成本总          期末估值总        备          证券称呼            受限期 码               购日              类型     格        值单价        位：股） 额              额            注                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                          内（含） 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                 新股通顺                                 受限                 日                                    第 31 页 共 58 页                                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                  新股通顺                                  受限                 日                                       第 32 页 共 58 页                                            招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日                                     新股通顺                                     受限                     日 证券代                 班师认             通顺受限   认购价      期末估        数目（单 期末成本总          期末估值总        备              证券称呼            受限期 码                   购日              类型     格        值单价        位：张） 额              额            注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                        -   -               注：基金执有的股票在通顺受限期内，如获取股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的通顺受限期和估值价钱与相应原股票一致。                    本基金本阐发期末未执有暂时停牌等通顺受限股票。                    本基金本阐发期末无因银行间市集债券正回购交易而典质的债券。                    本基金本阐发期末无因交易所市集债券正回购交易而典质的债券。                                        第 33 页 共 58 页                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发   本基金本阐发期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金是股票型基金，本基金的运作波及的金融用具主要包括股票投资 (主淌若指数成 份股、备选成份股) 、债券投资等。与这些金融用具相关的风险，以及本基金的基金科罚东说念主 科罚这些风险所采取的风险科罚计策如下所述。   本基金的基金科罚东说念主从事风险科罚的标的是陶冶本基金风险诊疗后收益水平，保证本基 金的基金资产安全，珍摄基金份额执有东说念主利益。基于该风险科罚标的，本基金的基金科罚东说念主 风险科罚的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金濒临多样类型的风险，笃定安妥的风 险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险贬抑在适度的规模之内。本基金当今 濒临的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金科罚东说念主建立了以全面、寂然、彼此制约以及定性和定量相联结为原则的， 监事会、董事会及下设风险贬抑委员会、守护长、风险科罚委员会、法律合规部和风险科罚 部等多端倪的风险科罚组织架构体系。   信用风险是指金融用具的一方到期无法履行约界说务以至本基金遭逢损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支执证券投 资偏激他。   本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款干系的信用风险不要紧。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限遭殃公司完成证券交收和款项 算帐，因此毁约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集交易前均对交易敌手 进行信用评估并采取券款拼凑交割方式，以贬抑相应的信用风险。   对于与债券投资、资产支执证券投资等投资品种干系的信用风险，本基金的基金科罚东说念主 通过对投资品种的信用品级评估来选拔安妥的投资对象，并限制单个投资品种的执有比例来 科罚信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所执有的债券投资及资产支执 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所执有的国债、央行单子、计策性金融债。   本基金本阐发期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。   本基金本阐发期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支执证券投资。                      第 34 页 共 58 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发     本基金本阐发期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。     本基金本阐发期末及上年度末无按弥远信用评级列示的债券投资。     本基金本阐发期末及上年度末无按弥远信用评级列示的资产支执证券投资。     本基金本阐发期末及上年度末无按弥远信用评级列示的同行存单投资。     流动性风险是指基金科罚东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险起头于通达式基金逐日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资联结而无法在市集出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所执有的交易性金融资产在证券交易所和银行间同行 市集交易，除附注 6.4.12 所清晰的通顺受限不成解放转让的基金资产外，本基金未执有其 他有要紧流动性风险的投资品种。本基金所执有的一说念金融欠债无固定到期日或合约商定到 期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(通盘者权柄)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。     针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金科罚东说念主在基金合同商定无数赎回条目， 设想了终点情况下赎回资金的处理模式，贬抑因通达模式带来的流动性风险，有用保障基金 执有东说念主利益。日常流动性风险科罚中，本基金的基金科罚东说念主逐日监控和预测本基金的流动性 贪图，通过对投资品种的流动性贪图来执续地评估、选拔、追踪和贬抑基金投资的流动性风 险。同期，本基金通过预留一定的现款头寸，何况在需要时可通过卖出回购金融资产方式融 入短期资金，以缓解流动性风险。 市集风险是指基金所执金融用具的公允价值或畴昔现款流量因所处市集各种价钱因素的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。     利率风险是指利率明锐性金融用具的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金科罚东说念主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等方法对上述利率风险进行科罚。                       第 35 页 共 58 页                                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发        下表统计了本基金濒临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易造成欠债的公允      价值，并按照合约规范的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                        单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 资产 货币资金             138,567,516.28           -           -                  -    138,567,516.28 结算备付金                 34,469.78           -           -                  -         34,469.78 存出保证金               123,073.49            -           -                  -        123,073.49 交易性金融资产                       -           -           -   1,944,333,322.59   1,944,333,322.59 繁衍金融资产                        -           -           -                  -                  - 买入返售金融资产                      -           -           -                  -                  - 债权投资                          -           -           -                  -                  - 应收股利                          -           -           -                  -                  - 应收申购款                         -           -           -      5,558,298.87        5,558,298.87 应收算帐款                         -           -           -      6,499,787.18        6,499,787.18 其他资产                          -           -           -                  -                  - 资产总共             138,725,059.55           -           -   1,956,391,408.64   2,095,116,468.19 欠债 搪塞赎回款                         -           -           -     34,866,299.70      34,866,299.70 搪塞科罚东说念主酬报                       -           -           -      1,665,122.84        1,665,122.84 搪塞托管费                         -           -           -        333,024.57         333,024.57 搪塞算帐款                         -           -           -                  -                  - 卖出回购金融资产                               -           -           -                  -                  - 款 搪塞销售办事费                       -           -           -         21,973.34          21,973.34 搪塞投资参谋人费                       -           -           -                  -                  - 搪塞利润                          -           -           -                  -                  - 应交税费                          -           -           -                  -                  - 其他欠债                          -           -           -        194,420.91         194,420.91 欠债总共                          -           -           -     37,080,841.36      37,080,841.36 利率明锐度缺口          138,725,059.55           -           -   1,919,310,567.28   2,058,035,626.83 上年度末 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金             149,770,430.54           -           -                  -    149,770,430.54 结算备付金               257,526.02            -           -                  -        257,526.02 存出保证金               314,551.83            -           -                  -        314,551.83 交易性金融资产            4,076,444.93           -           -   2,228,261,801.90   2,232,338,246.83 繁衍金融资产                        -           -           -                  -                  -                                     第 36 页 共 58 页                                    招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 买入返售金融资产                     -         -         -                    -                  - 债权投资                         -         -         -                    -                  - 应收股利                         -         -         -                    -                  - 应收申购款                        -         -         -      4,449,652.46          4,449,652.46 应收算帐款                        -         -         -                    -                  - 其他资产                         -         -         -                    -                  - 资产总共            154,418,953.32         -         -   2,232,711,454.36     2,387,130,407.68 欠债 搪塞赎回款                        -         -         -     26,449,440.71        26,449,440.71 搪塞科罚东说念主酬报                      -         -         -       2,114,790.90         2,114,790.90 搪塞托管费                        -         -         -           422,958.19        422,958.19 搪塞算帐款                        -         -         -             1,044.20           1,044.20 卖出回购金融资产                              -         -         -                    -                  - 款 搪塞销售办事费                      -         -         -            27,515.43         27,515.43 搪塞投资参谋人费                      -         -         -                    -                  - 搪塞利润                         -         -         -                    -                  - 应交税费                         -         -         -                    -                  - 其他欠债                         -         -         -           499,587.37        499,587.37 欠债总共                         -         -         -     29,515,336.80        29,515,336.80 利率明锐度缺口   154,418,953.32 - - 2,203,196,117.56                             2,357,615,070.88   注：上表按金融资产和金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。      假定   2.其他市集变量保执不变                                       对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                       位：东说念主民币元）           干系风险变量的变动                                       本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12      分析        其他价钱风险是指交易性金融资产的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱      因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种干系，也有可能与举座投资品种干系。      本基金所执有的金融资产以公允价值计量，通盘市集价钱因素引起的金融资产公允价值变动      均径直反馈在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立      事先和过后追踪漏洞的方式，对基金资产的市集价钱风险进行科罚。                                  第 37 页 共 58 页                                  招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                             金额单元：东说念主民币元                本期末 2025 年 6 月 30 日               上年度末 2024 年 12 月 31 日                                  占基金资产      面目                                                              占基金资产                 公允价值              净值比例               公允价值                                                                      净值比例（%）                                    （%） 交易性金融资产- 股票投资 交易性金融资产-                              -             -                   -                  - 基金投资 交易性金融资产-                              -             -                   -                  - 贵金属投资 繁衍金融资产-权                              -             -                   -                  - 证投资 其他                           -             -                   -                  - 算计            1,944,333,322.59         94.48    2,228,261,801.90             94.51 假定                                    对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                    位：东说念主民币元）      干系风险变量的变动                                    本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12 分析                                           -97,216,666.13            -111,413,090.10   公允价值计量结束所属的端倪，由对公允价值计量举座而言具有伏击酷好的输入值所属 的最低端倪决定：第一端倪：同样资产或欠债在活跃市集上未经诊疗的报价；第二端倪：除 第一端倪输入值外干系资产或欠债径直或迤逦可不雅察的输入值；第三端倪：干系资产或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                    单元：东说念主民币元 公允价值计量结束所属的层                        本期末 2025 年 6 月 30 日           上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一端倪                              1,943,999,076.75                 2,227,767,993.24                             第 38 页 共 58 页                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 第二端倪                            15,385.54                4,104,181.43 第三端倪                           318,860.30                 466,072.16 算计                        1,944,333,322.59           2,232,338,246.83      本基金以导致各端倪之间改动的事项发诞辰为证据各端倪之间改动的时点。      对于证券交易所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)或属于非公开采行等情况，本基金不会于停牌日死党易规回生跃日历间、交 易不活跃期间及限售期间将干系股票和债券的公允价值列入第一端倪；并凭证估值诊疗中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，笃定干系股票和债券公允价值应属第二端倪 如故第三端倪。      本基金本阐发期末及上年度末未执有非执续的以公允价值计量的金融用具。      不以公允价值计量的金融用具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧互异。      本基金本阐发期内及上年度可比期间无需要判辨有助于协调解分析司帐报表的其他事 项。                     §7 投资组合阐发                                                    金额单元：东说念主民币元                                                    占基金总资产的比例 序号             面目                 金额                                                       （%）       其中：股票                     1,944,333,322.59               92.80       其中：债券                                    -                    -          资产支执证券                                -                    -       其中：买断式回购的买入返售金融                          -                    -                      第 39 页 共 58 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发         资产                                                       金额单元：东说念主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                  占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                               -                   - B       采矿业                                    -                   - C       制造业                                    -                   -         电力、热力、燃气及水坐褥和 D                                              -                   -         供应业 E       建筑业                                    -                   - F       批发和零卖业                                 -                   - G       交通运输、仓储和邮政业                            -                   - H       住宿和餐饮业                                 -                   -         信息传输、软件和信息本事服 I                                              -                   -         务业 J       金融业                    1,943,999,076.75                94.46 K       房地产业                                   -                   - L       租出和商务办奇迹                               -                   - M       科学研究和本事办奇迹                             -                   - N       水利、环境和人人设施科罚业                          -                   - O       住户办事、修理和其他办奇迹                          -                   - P       教悔                                     -                   - Q       卫生和社会使命                                -                   - R       文化、体育和文娱业                              -                   - S       概述                                     -                   -         算计                     1,943,999,076.75                94.46                                                       金额单元：东说念主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                  占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                               -                   - B       采矿业                                    -                   - C       制造业                          317,502.48                 0.02         电力、热力、燃气及水坐褥和 D                                              -                   -         供应业 E       建筑业                                    -                   - F       批发和零卖业                          2,244.00                0.00                         第 40 页 共 58 页                              招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 G        交通运输、仓储和邮政业                                -                      - H        住宿和餐饮业                                     -                      -          信息传输、软件和信息本事服 I                                                   -                      -          务业 J        金融业                                        -                      - K        房地产业                                       -                      - L        租出和商务办奇迹                                   -                      - M        科学研究和本事办奇迹                         14,499.36                  0.00 N        水利、环境和人人设施科罚业                              -                      - O        住户办事、修理和其他办奇迹                              -                      - P        教悔                                         -                      - Q        卫生和社会使命                                    -                      - R        文化、体育和文娱业                                  -                      - S        概述                                         -                      -          算计                             334,245.84                     0.02         本基金本阐发期末未执有港股通投资股票。 投资明细                                                            金额单元：东说念主民币元                                                                    占基金资产     序号     股票代码     股票称呼      数目（股）            公允价值（元）              净值比例                                                                     （％）                            第 41 页 共 58 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 注：因本基金被迫复制指数因素股需要，凭证《公开召募证券投资基金运作科罚办法》的相 关规范要求，经本基金科罚东说念主董事会以及本基金托管行应许，阐发期内，本基金参与投资了 招商证券。 明细                                                 金额单元：东说念主民币元                                                          占基金资产 序号    股票代码     股票称呼    数目（股）           公允价值（元）                                                          净值比例                       第 42 页 共 58 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                             （％）                                                   金额单元：东说念主民币元                                                        占期初基金资产 序号   股票代码      股票称呼          本期累计买入金额                                                        净值比例（％）                       第 43 页 共 58 页                          招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获取的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探究干系交易用度。                                                    金额单元：东说念主民币元                                                         占期初基金资产 序号    股票代码      股票称呼          本期累计卖出金额                                                         净值比例（％）                        第 44 页 共 58 页                          招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不探究干系交易用度。                                                  金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                          199,327,386.34 卖出股票收入（成交）总额                      412,392,244.79 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获取的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探究干系交易用度。       本基金本阐发期末未执有债券。       本基金本阐发期末未执有债券。 细       本基金本阐发期末未执有资产支执证券。 细       本基金本阐发期末未执有贵金属。                        第 45 页 共 58 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发     本基金本阐发期末未执有权证。     本基金科罚东说念主可诈欺股指期货，以提高投资遵守更好地达到本基金的投资标的。本基金 在股指期货投资中将凭证风险科罚的原则，以套期保值为宗旨，在风险可控的前提下，参与 股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。本基金主要通过对现货和期货市集运行趋势 的研究，联结股指期货订价模子寻求其合理估值水平，采取流动性好、交易活跃的期货合约， 达到有用追踪标的指数的宗旨。此外，本基金还将诈欺股指期货来对冲稀奇情况下的流动性 风险以进行有用的现款科罚，如预期大额申购赎回、巨额分成等，以及对冲因其他原因导致 无法有用追踪标的指数的风险。     凭证本基金合同规范，本基金不参与国债期货交易。     凭证本基金合同规范，本基金不参与国债期货交易。     阐发期内基金投资的前十名证券除东方证券（证券代码 600958）、广发证券（证券代 码 000776）、华泰证券（证券代码 601688）、兴业证券（证券代码 601377）、招商证券（证 券代码 600999）、中金公司（证券代码 601995）、中信证券（证券代码 600030）外其他证 券的刊行主体未有被监管部门立案看望，不存在阐发编制日前一年内受到公开臆造、处罚的 情形。     凭证 2024 年 7 月 11 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被上海证监局 给予警示。     凭证 2024 年 10 月 21 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被江苏证监 局给予警示。     凭证 2024 年 11 月 26 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被广东证监 局给予警示。     凭证 2025 年 4 月 17 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职被深圳证券交易 所给予警示。                       第 46 页 共 58 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发     凭证 2024 年 9 月 13 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因涉嫌违背法律法例被中国证券 业协会给予警示。     凭证 2024 年 10 月 22 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被福建证监 局给予警示。     凭证 2025 年 1 月 17 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被中国证监会 给予警示。     凭证 2024 年 11 月 18 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被江苏证监 局责令改正。     凭证 2024 年 12 月 4 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被江苏证监局 给予警示。     凭证 2024 年 8 月 2 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被福建证监局 给予警示。     凭证 2024 年 8 月 14 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被江苏证监局 给予警示。     凭证 2024 年 10 月 18 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被中国证监 会给予警示。     凭证 2024 年 12 月 20 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被江苏证监 局责令改正。     凭证发布的干系公告，该证券刊行东说念主在阐发期内因未照章履行职责，屡次受到监管机构 的处罚。     凭证发布的干系公告，该证券刊行东说念主在阐发期内因未照章履行职责、里面轨制不完善等 原因，屡次受到监管机构的处罚。     凭证发布的干系公告，该证券刊行东说念主在阐发期内因违纪规划、未照章履行职责、违背反 洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。     对上述证券的投资决策式样的判辨：本基金为指数型基金，因复制指数被迫执有，上述 证券的投资决策式样合适干系法律法例和公司轨制的要求。                       第 47 页 共 58 页                                 招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发            本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规范的备选股票库，本基金科罚东说念主从轨制和    经由上要求股票必须先入库再买入。                                                         金额单元：东说念主民币元    序号                 称呼                        金额（元）            本基金本阐发期末未执有处于转股期的可改动债券。            本基金本阐发期末指数投资前十名股票中不存在通顺受限的情况。                                                         金额单元：东说念主民币元                               通顺受限部分的          占基金资产净值       通顺受限情况说    序号        股票代码      股票称呼                               公允价值（元）           比例（%）           明                            §8 基金份额执有东说念主信息                                                               份额单元：份                                                  执有东说念主结构            执有东说念主户      户均执有的基 份额级别                               机构投资者                       个东说念主投资者            数（户）        金份额                                执有份额            占总份额          执有份额          占总份额                               第 48 页 共 58 页                                    招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                   比例                                  比例 招商中证 全指证券 公司指数 A 招商中证 全指证券 公司指数 C 算计      109,073 15,705.20 24,510,389.25 1.43% 1,688,502,389.03 98.57%      注：机构投资者/个东说念主投资者执有份额占总份额比例筹办中，对下属分级基金，比例的分母      采取各自级别的份额，对算计数，比例的分母采取下属分级基金份额的算计数（即期末基金      份额总额）。        序号            执有东说念主称呼                   执有份额（份）              占上市总份额比例      注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名执有东说念主均为场内执有东说念主。      面目               份额级别              执有份额总额（份）                占基金总份额比例                       招商中证全指证券公                       司指数 A      基金科罚东说念主通盘从业                       招商中证全指证券公      东说念主员执有本基金                                       20,998.89                0.0096%                       司指数 C                算计             286,429.59 0.0167%      注：分级基金机构投资者/个东说念主投资者执有份额占总份额比例筹办中，对下属分级基金，比      例的分母采取各自级别的份额，对算计数，比例的分母采取下属分级基金份额的算计数（即      期末基金份额总额）。                                  第 49 页 共 58 页                                 招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                     执有基金份额总量的数目区   面目                     份额级别                                                     间（万份）                          招商中证全指证券公司指数   本公司高档科罚东说念主员、基金           A   投资和研究部门负责东说念主执有           招商中证全指证券公司指数   本通达式基金                 C                          算计                                            0                          招商中证全指证券公司指数                          A   本基金基金司理执有本通达                          招商中证全指证券公司指数   式基金                                                                  0                          C                          算计                                            0                     §9 通达式基金份额变动                                                                 单元：份                           招商中证全指证券公司指数                  招商中证全指证券公司指数           面目                                 A                             C 基金合同告成日(2014 年 11 月 13 日)基金份额总额 本阐发期期初基金份额总额                         1,650,119,325.80        255,778,825.37 本阐发期基金总申购份额                           305,704,583.80         251,140,415.01 减：本阐发期基金总赎回份额                         461,465,247.40         288,265,124.30 本阐发期期间基金拆分变动份额                                                     -                      - （份额减少以"-"填列） 本阐发期期末基金份额总额                         1,494,358,662.20         218,654,116.08                          §10 要紧事件揭示        本阐发期未召开基金份额执有东说念主大会。        凭证本基金科罚东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金科罚有限公司第七届董事会   总司理。        凭证本基金科罚东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金科罚有限公司第七届董事会   总司理级）。                               第 50 页 共 58 页                                  招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发        凭证本基金科罚东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金科罚有限公司第七届董事会        凭证本基金科罚东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金科罚有限公司第七届董事会        本阐发期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总司理。   上述东说念主事变动已按干系规范备案、公告。        本阐发期无波及本基金科罚东说念主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。        本阐发期基金投资策略无改变。        本阐发期本基金遴聘的司帐师事务所未发生变更。        本阐发期，基金科罚东说念主莫得受到监管部门的检察或处罚，亦未收到对于基金科罚东说念主的高   级科罚东说念主员受到监管部门的检察或处罚的书面见告或文献。        本阐发期内，本基金托管东说念主的托管业务部门偏激干系高档科罚东说念主员无受检察或处罚等情   况。                                                             金额单元：东说念主民币元                      股票交易                  应支付该券商的佣金          交易                                占当期股 券商称呼     单元                                               占当期佣金        备注                成交金额            票成交总        佣金          数目                                               总量的比例                                额的比例 华泰证券      4   198,042,427.83     53.92%    19,788.11       53.92%            - 中信证券      8    51,800,896.52     14.10%        5,174.83    14.10%   本阐发期减少 3 个 国泰海通      7    37,439,433.67     10.19%        3,740.19    10.19%            -                                第 51 页 共 58 页                              招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 证券 纯碎证券   4   32,315,547.93      8.80%        3,228.13   8.80%   本阐发期减少 3 个 星河证券   1   18,258,593.00      4.97%        1,823.92   4.97%            - 中信建投 证券 申万宏源   2    6,345,299.17      1.73%         633.43    1.73%            - 祯祥证券   3    5,445,931.40      1.48%         544.37    1.48%            - 广发证券   6    4,014,585.66      1.09%         401.15    1.09%   本阐发期减少 2 个 北京证券   2               -          -               -       -            - 财通证券   3               -          -               -       -            - 长城证券   3               -          -               -       -            - 长江证券   4               -          -               -       -            - 诚通证券   1               -          -               -       -            - 大通证券   1               -          -               -       -            - 德邦证券   4               -          -               -       -            - 第一创业   3               -          -               -       -            - 东北证券   3               -          -               -       -            - 东方金钱   3               -          -               -       -            - 东方证券   3               -          -               -       -            - 东海证券   2               -          -               -       -            - 东吴证券   6               -          -               -       -            - 东兴证券   3               -          -               -       -            - 光大证券   3               -          -               -       -            - 国海证券   3               -          -               -       -            - 国金证券   1               -          -               -       -            - 国联民生   4               -          -               -       -            - 国盛证券   2               -          -               -       -            - 国投证券   4               -          -               -       -            - 国新证券   2               -          -               -       -            - 国信证券   3               -          -               -       -            - 国元证券   2               -          -               -       -            - 华安证券   2               -          -               -       -   本阐发期减少 3 个 华宝证券   4               -          -               -       -            - 华创证券   4               -          -               -       -            - 华福证券   2               -          -               -       -            - 华金证券   4               -          -               -       -            - 华西证券   3               -          -               -       -            - 华源证券   2               -          -               -       -            - 华鑫证券   2               -          -               -       -            - 汇丰前海 证券 江海证券   1               -          -               -       -            - 金元证券   1               -          -               -       -            -                            第 52 页 共 58 页                          招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 开源证券      2        -          -        -    -            - 民生证券      5        -          -        -    -            - 南京证券      1        -          -        -    -            - 瑞银证券      2        -          -        -    -   本阐发期新增 山西证券      6        -          -        -    -            - 上海证券      2        -          -        -    -            - 申港证券      1        -          -        -    -            - 世纪证券      1        -          -        -    -            - 开创证券      2        -          -        -    -            - 太平洋证 券 天风证券      2        -          -        -    -   本阐发期减少 1 个 天府证券      2        -          -        -    -            - 万和证券      1        -          -        -    -            - 五矿证券      2        -          -        -    -            - 西部证券      1        -          -        -    -            - 湘财证券      2        -          -        -    -   本阐发期减少 1 个 信达证券      2        -          -        -    -            - 兴业证券      2        -          -        -    -            - 英大证券      1        -          -        -    -            - 粤开证券      1        -          -        -    -            - 招商证券      5        -          -        -    -   本阐发期减少 1 个 浙商证券      2        -          -        -    -            - 中航证券      2        -          -        -    -            - 中金金钱 证券 中金公司      5        -          -        -    -            - 中泰证券      2        -          -        -    -            - 中银外洋 证券 中邮证券      2        -          -        -    -            - 甬兴证券   2           -          -        -    -            -   注：（一）选拔表率   较强，并通过基金科罚东说念主的尽责看望。        （二）选拔式样                        第 53 页 共 58 页                            招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                     金额单元：东说念主民币元          债券交易                 债券回购交易                    权证交易                                              占当期债                   占当期债                                          占当期权 券商称呼                                         券回购成        成交金额       券成交总     成交金额                      成交金额       证成交总                                              交总额的                   额的比例                                          额的比例                                               比例 华泰证券          -      -                   -      -           -      - 中信证券          -      -                   -      -           -      - 国泰海通               -      -                   -      -           -      - 证券 纯碎证券          -      -                   -      -           -      - 星河证券          -      -                   -      -           -      - 中信建投               -      -                   -      -           -      - 证券 申万宏源          -      -                   -      -           -      - 祯祥证券          -      -                   -      -           -      - 广发证券          -      -                   -      -           -      - 北京证券          -      -                   -      -           -      - 财通证券          -      -                   -      -           -      - 长城证券          -      -                   -      -           -      - 长江证券          -      -                   -      -           -      - 诚通证券          -      -                   -      -           -      - 大通证券          -      -                   -      -           -      - 德邦证券          -      -                   -      -           -      - 第一创业          -      -                   -      -           -      - 东北证券          -      -                   -      -           -      - 东方金钱          -      -                   -      -           -      - 东方证券          -      -                   -      -           -      - 东海证券          -      -                   -      -           -      - 东吴证券          -      -                   -      -           -      - 东兴证券          -      -                   -      -           -      - 光大证券          -      -                   -      -           -      - 国海证券          -      -                   -      -           -      - 国金证券          -      -                   -      -           -      - 国联民生          -      -                   -      -           -      - 国盛证券          -      -                   -      -           -      - 国投证券          -      -                   -      -           -      - 国新证券          -      -                   -      -           -      - 国信证券          -      -                   -      -           -      - 国元证券          -      -                   -      -           -      - 华安证券          -      -                   -      -           -      - 华宝证券          -      -                   -      -           -      -                          第 54 页 共 58 页                  招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发 华创证券   -   -                   -   -       -     - 华福证券   -   -                   -   -       -     - 华金证券   -   -                   -   -       -     - 华西证券   -   -                   -   -       -     - 华源证券   -   -                   -   -       -     - 华鑫证券   -   -                   -   -       -     - 汇丰前海        -   -                   -   -       -     - 证券 江海证券   -   -                   -   -       -     - 金元证券   -   -                   -   -       -     - 开源证券   -   -                   -   -       -     - 民生证券   -   -                   -   -       -     - 南京证券   -   -                   -   -       -     - 瑞银证券   -   -                   -   -       -     - 山西证券   -   -                   -   -       -     - 上海证券   -   -                   -   -       -     - 申港证券   -   -                   -   -       -     - 世纪证券   -   -                   -   -       -     - 开创证券   -   -                   -   -       -     - 太平洋证        -   -                   -   -       -     - 券 天风证券   -   -                   -   -       -     - 天府证券   -   -                   -   -       -     - 万和证券   -   -                   -   -       -     - 五矿证券   -   -                   -   -       -     - 西部证券   -   -                   -   -       -     - 湘财证券   -   -                   -   -       -     - 信达证券   -   -                   -   -       -     - 兴业证券   -   -                   -   -       -     - 英大证券   -   -                   -   -       -     - 粤开证券   -   -                   -   -       -     - 招商证券   -   -                   -   -       -     - 浙商证券   -   -                   -   -       -     - 中航证券   -   -                   -   -       -     - 中金金钱        -   -                   -   -       -     - 证券 中金公司   -   -                   -   -       -     - 中泰证券   -   -                   -   -       -     - 中银外洋        -   -                   -   -       -     - 证券 中邮证券   -   -                   -   -       -     - 甬兴证券   -   -                   -   -       -     -                第 55 页 共 58 页                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                                  法定清晰 序号            公告事项                    法定清晰方式                                                   日历                                      上海证券报、基金管      对于警惕冒用招商基金科罚有限公司形态进行      糊弄行径的终点教唆公告                                      会基金电子清晰网站      招商基金科罚有限公司旗下基金 2024 年第 4        上海证券报及基金管      季度阐发教唆性公告                       理东说念主网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金                                      露网站                                      上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                      会基金电子清晰网站      招商基金科罚有限公司对于招融本钱私募股权            上海证券报、基金管      告                               会基金电子清晰网站      对于招商基金科罚有限公司旗下部分指数基金            上海证券报、基金管      合同的公告                           会基金电子清晰网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金基金      合同（2025 年 3 月 21 日校正）                                      露网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金托管      条约（2025 年 3 月 21 日校正）                                      露网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金（A      类份额）基金家具贵寓摘录更新                                      露网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金（C      类份额）基金家具贵寓摘录更新                                      露网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金更新      的招募判辨书（二零二五年第一号）                                      露网站      招商基金科罚有限公司旗下基金 2024 年年度         上海证券报及基金管      阐发教唆性公告                         理东说念主网站                                      基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金                                      露网站                                      上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于诈欺固有资金投资      旗下公募基金的公告                                      会基金电子清晰网站                      第 56 页 共 58 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于诊疗旗下部分通达      式基金业务名额的公告                                     会基金电子清晰网站      招商基金科罚有限公司旗下基金 2025 年第 1       上海证券报及基金管      季度阐发教唆性公告                      理东说念主网站                                     基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金                                     露网站                                     上海证券报、基金管      对于招商中证全指证券公司指数证券投资基金      基金司理变更的公告                                     会基金电子清晰网站                                     基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金（A      类份额）基金家具贵寓摘录更新                                     露网站                                     基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金（C      类份额）基金家具贵寓摘录更新                                     露网站                                     基金科罚东说念主网站及中      招商中证全指证券公司指数证券投资基金更新      的招募判辨书（二零二五年第二号）                                     露网站                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于提醒投资者执续完      善身份信息贵寓的公告                                     会基金电子清晰网站                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于高档科罚东说念主员变更      的公告                                     会基金电子清晰网站                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于高档科罚东说念主员变更      的公告                                     会基金电子清晰网站                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于高档科罚东说念主员变更      的公告                                     会基金电子清晰网站                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                     会基金电子清晰网站                                     上海证券报、基金管      招商基金科罚有限公司对于高档科罚东说念主员变更      的公告                                     会基金电子清晰网站                     第 57 页 共 58 页                                招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年中期阐发   招商基金科罚有限公司   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号   上述文献可在招商基金科罚有限公司互联网站上查阅，大略在营业时期内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本阐发书如有疑问，可磋商本基金科罚东说念主招商基金科罚有限公司。   客户办事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                               招商基金科罚有限公司                            第 58 页 共 58 页

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